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지표로 본 가계부실 LG경제연구원 가계부실 지수화…2000년 3분기 기점으로 다시 부실 깊어져
정부 부처를 비롯한 공공기관의 통계 가운데 가계부실을 종합적으로 보여주는 지표는 현재로선 어디에도 없다. 가계부문의 부채, 소득 수준, 실업률 등 여러 가지 수치들을 통해 단편적으로 부실의 정도를 가늠할 수 있을 뿐이다. 이런 가운데 한 민간경제연구소가 가계부실의 지수화를 시도해 주목을 끌고 있다. LG경제연구원 송태정 책임연구원은 가계부실에 영향을 끼치는 몇 가지 지표를 산출한 뒤 이를 근거로 한 지수를 개발했다. 동원된 지표는 △가계의 가처분소득 대비 부채 이자지급액의 비율(이자상환비율) △금융부채 대비 금융자산 비율 △가처분소득에 대한 흑자액 비율(가계의 지급여력을 나타내는 흑자율) △미래의 부채상환 가능성을 간접 판단할 수 있는 실업률 등 4가지이다. 이자상환비율과 실업률은 높을수록, 부채 대비 자산비율과 가계흑자율은 낮을수록 가계부실 정도는 커지게 된다. 송 연구원은 지수를 산출할 때 진폭·수치가 큰 특정 지표가 전체 지수를 좌우하지 않도록 각 지표들의 평균값(=0)과 진폭(분산=1)을 같게 한 뒤 표준화한 구성지표들을 합산하는 방법을 썼다. 추정결과 1999년 1분기에 8.5를 정점으로 하락세를 보이던 가계부실지수가 2000년 3분기 6.2를 바닥으로 다시 오름세로 반전돼 올 1분기엔 6.9까지 오른 것으로 나타났다. 송 연구원은 이처럼 가계부실지수가 상승세로 반전된 원인으로 가계부채 급증, 실업률 상승, 가계흑자율 하락 등을 꼽았다. 지난해 10월 3.8%까지 떨어진 실업률(계절조정 값)이 구조조정과 경기침체 탓에 상승세로 돌아서 올해 2월 4.2%까지 높아진데다, 소득둔화를 반영해 가계흑자율도 지난해 3분기 26.2%에서 4분기 23.4%로 떨어졌기 때문이란 것이다. LG경제연구원의 가계부실지수는 비교대상으로 삼을 기준점(예를 들어 90년=100)을 두지 않아 지수값의 현실 체감도가 떨어진다는 단점이 있다. 하지만, 가계부실 정도를 일목요연하게 나타내준다는 점에서 의미있는 연구결과로 평가받고 있다. 송 연구원은 “지수개발 과정에서 가계부실 관련 연구가 대단히 부진하다는 점을 느꼈다”며 “이는 금융기관의 가계대출 연체율 등 관련 자료들이 투명하게 공개되지 않고 있는 데서 비롯된 측면이 많은 것 같다”고 말했다. 그는 “공식적인 가계부실 관련 통계를 공개해 적절한 대응책을 마련하는 데 활용할 필요가 있을 것”이라고 덧붙였다.
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