격동하는 재벌/해태그룹

호남 대표기업의 몰락

(사진/해태제과 본사. 신규사업에서 죽을 쒀 위기에 몰렸지만 제과와 음료부문은 높은 순익을 냈다.)

호남의 대표적인 기업인 해태그룹이 끝내 좌초했다. 해태그룹은 지난 5월 이후 계속된 자금난을 견디지 못하고 경영실적이 비교적 양호한 제과, 음 료, 유통, 상사 등 4개사에는 화의를, 해태산업, 전자, 중공업 등 3개사 에 대해서는 법정관리를 신청했다. 광고대행사인 코래드와 해태 타이거즈 야구단만 정상화시키고, 나머지 군소계열사도 자체 정리하기로 했다. 이 에 따라 해태의 운명은 이제 해태그룹 경영진의 손을 떠나 채권단과 법원 의 손에 맡겨지게 됐다.

해태는 지난 8월과 10월 중순에도 부도 직전의 위기에 몰렸다. 제2금융권 의 무차별적인 어음회수 때문이었다. 대기업의 연쇄부도를 우려한 정부의 입김, 그리고 은행들의 과감한 지원이 없었다면 해태는 이미 그때 진로, 대농의 뒤를 따를 뻔했다. 그런 까닭에 올해 들어 두번씩이나 부도위기를 넘긴 해태에 대해 재계에서는 “운이 좋았다”고들 말해왔다. 그러나 운 은 더이상 따라주지 않았다.

해태가 그런 운명에 처하리라곤…

증권가에서는 올해 초 한보가 무너진 뒤 위험한 그룹 가운데 하나로 H그 룹이 거론됐다. 하지만 그때까지만 해도 해태가 그런 운명에 처하리라고 생각한 사람은 별로 없었다. 외국인투자자들이 지난 1월 해태제과의 주식 을 집중적으로 사들이면서 해태 상장계열사의 주가는 2월 들어 며칠씩 상 한가를 치기도 했다. 영업실적이 좋은 해태음료가 올해 안에 상장될 것이 라는 기대도 주가상승에 한몫했다.

해태가 본격적인 위기상황으로 치닫게 된 신호탄은 지난 5월 한 증권사가 해태전자의 주식 15만주를 투매하면서부터다. 이때부터 H그룹은 해태그룹 을 뜻하는 것으로 인식됐다. 5월21일, 해태의 부도설이 증권가에 나돌면 서 해태 상장계열사의 주가는 추락행진을 시작했다. 그룹쪽은 “해태가 부도방지협약 적용을 신청했다”는 방송을 내보낸 주가응답 서비스회사 대표를 신용훼손 혐의로 경찰에 고발하는 등 불끄기에 나섰지만, 상황을 반전시키기에는 역부족이었다. 부도유예협약제도로 자칫하면 부실여신을 떼일 형편에 놓인 종금사들이 어음을 회수하기 시작한 것이다. 해태는 6 월에 해태전자의 방학동 공장부지를 90억원에 파는 등 불끄기에 나섰다. 그러나 8월19일, 해태는 제2금융권으로부터 교환이 돌아온 어음 중 1백26 억원을 결제하지 못하고 끝내 부도위기에 몰렸다. 주거래은행인 조흥은행 이 20일과 21일 하루짜리 대출로 2백억원을 지원해 급한 불을 껐다. 21일 에는 “해태상사가 전날 3백억원의 어음을 막지 못해 1차부도를 냈다”는 소문이 나돌면서 모두 1천1백4억원어치의 어음이 한꺼번에 돌아와, 1백50 억원을 결제하지 못하는 지경에까지 이르렀다. 종금사들은 이날밤 늦게까 지 조흥은행과 어음의 만기연장 여부를 놓고 협의를 벌였다. 다행히 종금 사 사장단이 21일 이후 돌아오는 어음규모가 크지 않은 만큼 일단 만기를 연장하기로 합의하고, 조흥은행이 22일 1백50억원을 추가 대출함으로써 해태는 가까스로 부도를 모면했다.

정부와 은행권의 파격적 보호

(사진/해태그룹 박건배 회장 )

당시 해태가 기사회생한 데는 무엇보다 정부의 입김이 크게 작용한 것으 로 전해진다. 조흥은행과 한일은행에는 해태가 무너질 경우, 연쇄부도사 태가 빚어질 것을 우려한 정부관계자의 목소리가 전해졌다. 박건배 회장 이 신한국당 재정위원이기도 하지만, 무엇보다 대선을 앞두고 호남기업이 잇따라 무너지는 것도 정부로서는 부담스러웠을 것이다. 정부가 25일 금 융시장 안정대책을 발표하고, 27일 보수적인 자금운영을 하기로 유명한 한일은행이 해태전자가 보유한 온세통신 주식 90만주를 담보로 2백억원을 지원하기로 함에 따라 해태그룹은 지옥 문턱에서 되살아났다. 주택은행도 9월12일 해태유통 등 계열사의 주식을 담보로 담보가치를 넘어서는 1백억 원을 빌려줬다. 그러나 그것으로 불씨가 완전히 꺼진 것은 아니었다.

해태는 8월 이후 조흥은행에서 6백50억원, 한일은행에서 3백억원 등 모두 1천1백90억원의 자금을 지원받았으나, 10월 중순 들어 다시 종금사로부터 하루 1천억원 이상의 어음이 돌아왔다. 8월22일 종금사 사장단이 어음회 수 중단을 선언했지만 일부 종금사들이 그동안 꾸준히 여신을 회수해왔던 것이 한꺼번에 불거진 것이다.

10월14일, 해태는 다시 한번 40억원의 결제자금 부족상태에 빠져들었다. 박건배 회장은 10월 초순 조흥은행을 직접 방문해 일부 계열사의 매각을 포함해, 8월에 발표했던 자구노력보다 더 큰 폭의 자구노력을 벌이겠다며 추가지원을 요청했다. 조흥은행 등 해태에 돈을 빌려준 8개 은행들은 이 날 은행장회의를 열고, 해태그룹에 1천억원의 긴급자금을 대주기로 결정 했다. 일부 계열사와 해태가 보유한 유가증권 등을 되팔아 갚는 조건으로 우선 10월 말까지 돌아올 어음 결제자금 5백40억원을 지원한 뒤, 연말까 지 다시 5백억원을 지원하기로 한 것이다. 은행권의 이같은 결정은 그동 안 자금난을 겪는 기업에 부도처리나 법정관리를 고집하던 모습과는 분명 달라진 것이었다. 종금사들도 어음의 변칙적인 회수를 중단했다. 그러나 20일에는 다시 1백40억원의 회사채 만기가 돌아왔다. 해태는 이번에는 “ 상환능력이 없다”며 버텼다. 결국 해태가 발행한 회사채를 지급보증한 증권사와 종금사들이 이를 대신 지급한 뒤 추가대출 형태로 자금을 지원 했다. 23일 조흥은행 등 은행들의 협조융자가 시작되면서 해태는 두번째 닥친 부도위기를 벗어나는 듯했다.

따지고 보면, 해태그룹이 이런 상황에까지 처하게 된 것을 놓고 종금사들 만 탓할 수는 없다. 인켈과 나우정밀을 무리하게 인수한 해태전자, 환율 급등으로 거액의 환차손을 입고 있던 해태상사, 그리고 해태중공업의 재 무상태가 나빴던 것이 결정적 화근이었다. 해태가 식품사업에서 벗어나기 위해 의욕적으로 진출한 사업들이 그룹 전체의 발목을 잡은 셈이다.

‘탈식품’ 신규사업이 발목 잡은 셈

해태는 제과, 유통, 음료, 전자 등 15개 계열사에 총자산 3조3천9백억원 으로 올해 재계 21위에 올라 있다. 지난해 그룹 전체로 3백58억원의 순익 을 냈지만, 부채율은 6백58%로 30대 그룹 평균의 거의 2배에 가깝다. 그 룹의 주력인 제과와 음료는 사업실적이 양호하다. 6월 말 결산법인인 제 과는 올해 7천8백91억원의 매출을 올려 1백4억원의 순익을 냈다. 부라보 콘 등 전통상품의 호조에다, 신상품들도 시장진입에 무리없이 성공했기 때문이다. 상장을 앞둔 해태음료도 지난해 3백억원의 흑자를 내는 등 알 짜배기로 소문나 있다.

그러나 직영슈퍼마켓과 해태백화점, 하이퍼마켓을 운영하는 해태유통은 지난해 15억원에 불과한 순익을 내면서, 신규출점에 따른 외부차입이 많 아져 95년 말에 비해 1천억원 가까이 늘어나 3천1백억(부채율 584%)원의 빚을 지고 있었다. 해태가 탈식품의 깃발을 들고 의욕적으로 사업확장을 벌인 해태전자는 지난해 59억원의 순익을 냈고, 올해 상반기에도 매출 2 천4백억원, 순익도 24% 늘어난 67억원을 기록하는 등 비교적 호조를 보였 지만 빚이 너무 많았다. 지난해 말 기준으로 부채가 매출액 2천2백53억원 (순익 59억)의 3배에 가까운 6천1백98억원이나 된다. 95년 전자산업을 적 극적으로 육성하기 위해 인켈과 나우정밀을 인수하는 과정에서 상당한 빚 을 떠안은 탓이다. 지난 83년 산업합리화 정책에 따라 어쩔 수 없이 떠맡 았던 해태중공업(옛 미진산업)은 지난해에만 1백18억원의 적자를 내는 등 그동안 그룹의 골치거리였다. 그런데도 해태는 지난해말, 올해 사업계획 을 공격적으로 펼치겠다고 밝히는 등 상황을 제대로 읽지 못했다.

해태가 올해 심각한 자금난에 봉착하게 된 것은 직접적으로 해태상사의 자금난에서 시작된 것으로 전해진다. 해태상사는 하반기 들어서도 달러환 율이 크게 오르면서 막대한 환차손을 입고 있다. 그런 가운데 제2금융권 의 자금회수에 따라 고금리의 단기차입금을 계속 빌려 쓰다 보니 금융비 용이 크게 늘어나, 더이상 버틸 수 없는 상황에 이르고 만 것이다. 해태 는 10월11일 창립 52년 만에 처음으로 계열사 직원들의 월급조차 제때 지 급하지 못하는 지경에 처했고, 제과, 전자, 대한포장공합은 11월1일 결 국 최종부도를 냈다.

해태의 자구노력이 그동안 부진했던 것도 해태의 몰락을 자초한 원인으로 지적되고 있다. 해태그룹은 지난 10월16일 그룹 경영혁신안을 발표한 바 있다. 계열사 통폐합 및 매각을 통해 6천억∼7천억원을 마련하고, 그룹연 수원과 해태전자 구로공장 등 24곳의 부동산을 팔아 3천억원, 신세기통신 (지분율 0.95%) 나래이동통신(4.78%) 온세통신(6.5%) 등 7건의 유가증권 을 팔아 1천3백억원, 그리고 계열사별로 10∼20%에 이르는 임원감축 및 투자축소 등을 통해 모두 1조1백47억원을 마련하겠다는 것이었다.

5, 6년 뒤를 기약한다

그룹 관계자들은 그동안 계열사 매각 계획을 구체적으로 밝히지 않는데 대해 “직원들의 사기가 떨어질 것으로 보여 밝히기가 어렵다”고 말했다 . 하지만 해태가 진정으로 계열사를 매각할 뜻이 있었는지에 대해서는 회 의적인 시각이 많다. 그룹의 한 임원은 해태그룹이 해태전자 등을 매각하 고 식품소그룹으로 다시 돌아갈 것이라는 일부 언론의 보도에 대해 “금 융권의 기대일 뿐, 우리의 뜻과는 무관하다”고 밝히는 등 미련을 버리지 못했다. 해태는 특히 유가증권 등 마음만 먹으면 쉽게 처분할 수 있는 것 도 처분을 미뤄왔다. 해태는 뒤늦게 임직원 6백여명을 감축하는 등 군살 빼기에 나섰지만 이미 때는 늦어 있었다.

해태의 화의신청은 정부와 조흥은행이 31일 “해태를 부도낼 수는 없지만 더이상 자금지원을 계속할 수는 없다”는 입장을 정리함에 따라 어쩔 수 없는 선택이 돼버렸다. 해태는 “현재와 같은 상황이 계속될 경우 파산을 면할 수 없다”며 “주력사들의 파산을 막고, 채권자들의 부채상환을 극 대화하기 위해 화의및 법정관리 신청을 하게 됐다”고 밝혔다. 해태가 요 청한 조건대로 화의가 성사될 경우, 해태는 처음 18개월 동안 상거래 채 권을 전액 변제하고, 금융기관 부채에 대해 원금의 상환을 개시하여 5년 에 걸쳐 이를 다 갚음으로써, 6∼7년 뒤 기업을 다시 정상화할 계획이다.

해태의 주거래은행인 조흥은행은 해태의 화의신청에 대해 일단 긍정적인 반응을 보이고 있다. 다른 채권은행들도 대체로 조흥은행과 보조를 맞추 겠다는 태도이다. 종금사들도 채권이 장기간 묶이는 법정관리보다는 화의 에 동의할 가능성이 높다는 것이 금융계의 판단이다. 따라서 해태의 재산 보전처분 등 화의절차 개시에는 큰 문제는 없을 것으로 보인다. 그러나 해태 타이거즈라는 명문 야구단을 앞세워 그동안 호남의 대표적인 기업으 로 성장한 해태의 몰락이 사람들에게 주는 심리적인 충격은 결코 작지 않 을 것이다.

정남구 기자 한겨레21